摘要從一年虧損60億到半年凈賺2.5億，愛奇藝降本的成績令人驚嘆。
愛奇藝今年一季度首次盈利后，再一次實現單季盈利。
8月30日晚，愛奇藝公布了二季度財報，總營收為66.6億元人民幣，同比下滑13%，Non-GAAP凈利潤為7830萬元，較去年同期凈虧損11億元顯著改善；Non-GAAP運營利潤為3.44億元，環(huán)比增長5%。
其中，會員服務收入為43億元，同比增長7%；廣告收入為12億元，同比減少35%；內容發(fā)行營收4.79億元，同比下降30%；其他營收6.98億元，同比下降37%。
收入雖然有所下降，但愛奇藝得以扭虧為盈，是因為“降本”的速度更快。在主營業(yè)務只有“會員服務”一項增長的情況下，二季度，愛奇藝的營收成本繼續(xù)下降至52億元，同比下降24%。
整體來看，愛奇藝去年底開始實施的降本策略取得了一定的成效，從2021年全年虧損60多億元，到今年上半年凈賺2.5億元，愛奇藝扭虧為盈的速度令人驚嘆。
但要注意的是，降本對內容供給的影響也在本季度開始有所顯現。雖然有大環(huán)境的因素，但廣告收入大幅下降1/3，與自制綜藝的削減（愛奇藝綜藝工作室從21個削減至9個）不無關系。
相比敏感的廣告商，訂閱用戶的流失速度更慢。但如果愛奇藝只是降本而不能增效，供給更多優(yōu)質的內容，那么在訂閱價格不斷提升的情況下，用戶只會繼續(xù)流失。愛奇藝積累的1億訂閱用戶雖然不少，但是鈍刀子割肉，終有把血放完的一天。
01 漲價撐起會員收入
與一季度相同，這次為愛奇藝營收做出巨大貢獻的依舊是“會員服務”。
財報顯示，2022年Q2愛奇藝會員服務營收43億元，同比增長7%，占總收入的64%，這已經是會員服務連續(xù)16個季度成為愛奇藝最大的收入來源。但要注意的是，其日均訂閱會員總數呈下滑趨勢，該季度會員總數為9830萬，再次跌破1億。
對此，龔宇給出的解釋是：“會員規(guī)模出現波動的原因是二季度本身是淡季，且疫情原因導致院線電影上線的電影少，視頻平臺作為第二窗口，導致線上電影也變少。”
不難推測，此次會員收入的增長，依賴的是更高的會員訂閱費，而非付費用戶的增長。
2021年年底，愛奇藝調整了會員服務價格，提價后，黃金VIP普通包月會員由25元提至30元，漲幅20%；連續(xù)包月由19元提至22元，漲幅16%；普通季卡會員由68元提至78元，漲幅15%；連續(xù)包季58元提至63元，漲幅9%；普通和連續(xù)年卡會員價格保持不變，分別為248元與218元。
財報電話會上，龔宇還特意強調愛奇藝“在第二季度中，劇集、綜藝、動漫、兒童等頻道的投資回報率（ROI）同環(huán)比均有改善”。
盡管今年上半年，愛奇藝劇集的上新數量并不多，但是憑借口碑大爆的《人世間》以及《警察榮譽》、《祝卿好》、《破事精英》等網劇，其上半年的會員內容有效播放提升了25%。根據第三方云合數據顯示，愛奇藝劇集、動畫（包括兒童動畫）的有效播放時長占有率排名行業(yè)第一。
此外，愛奇藝今年5月新推出的主打大屏電視端的白金會員，也收獲了市場的積極反饋，二季度電視端的月活躍會員數同比增長15%。
龔宇表示，受疫情影響，視頻平臺容易出現內容供給不穩(wěn)定、不足的問題，由此帶來消費者消費意愿下降、審核效率變慢等負面影響。但從中長期來看，他依舊看好會員業(yè)務：“我們預期從三季度下半段開始，未來隨著行業(yè)整體的回暖，將導致兩個變化：一是我們的會員數會增加；二是會員ARPU（每用戶平均收入）值一直在增長，這個趨勢會得到保持。”
02 綜藝供給不足，廣告收入下降
除去會員收入，愛奇藝其他業(yè)務板塊收入則出現了不同程度的下滑。
二季度，在線廣告業(yè)務營收12億元，同比下降35%；內容發(fā)行營收4.79億元，同比下降30%；其他營收6.98億元，同比下降37%。
根據財報，該季度內容發(fā)行收入下降主要受現金交易和易貨交易的價值下降影響，其他收入下降是各業(yè)務線表現疲軟導致，而在線廣告業(yè)務營收下降的原因則相對復雜。
首先是受疫情反復和宏觀經濟壞境影響，互聯(lián)網行業(yè)的廣告業(yè)務均呈現下滑趨勢。
2021年下半年起，百度、騰訊等大廠的廣告收入便逐漸下滑，據相繼披露的第二季度財報顯示，今年二季度，百度的廣告收入為171億元，同比下滑10%，騰訊的廣告收入為186億元，同比下降18%，其他互聯(lián)網公司的廣告業(yè)務更是出現不同程度的萎縮。
根據QuestMobile數據，2022年上半年中國互聯(lián)網廣告市場規(guī)模同比下降2.3%，即便是少數廣告收入仍在增長的平臺，其增速也在明顯放緩，連年虧損的愛奇藝自然也“無力回天”。
其次是，拋開不景氣的大環(huán)境不談，愛奇藝上半年實在是沒什么能打的綜藝。
相比較而言，上半年騰訊視頻有《新游記》《五十公里桃花塢2》《開始推理吧》《怎么辦！脫口秀》等多部破圈綜藝；芒果TV也憑借《乘風破浪的姐姐3》再次引爆全網；而愛奇藝推出的《喜歡你我也是3》《上班吧，媽媽2》《萌探探探案2》卻沒能激起水花。
概括來說，愛奇藝的廣告收入來源可以分為兩大塊，一部分是App內的廣告，另一部分是影視劇集、綜藝中的植入廣告，因此，爆款綜藝的缺位無疑也是其廣告營收下滑的重要因素之一。
愛奇藝在財報中將綜藝內容的減少歸結于疫情，同時龔宇在電話會上透露：“6月中旬復工復產之后，愛奇藝第二季度自制綜藝的廣告收入實現了53%的環(huán)比增長。”
但有分析人士認為，愛奇藝的綜藝數量減少與其去年底提出的“降本”策略不無關聯(lián)。
據《傳媒內參》報道，受組織架構調整影響，截至今年二季度，愛奇藝綜藝工作室由2019年的21個銳減至9個。因此，綜藝數量的減少也許與“降本”后的產能下降有關，而優(yōu)質綜藝內容的供給下滑則進一步導致了對廣告主的吸引力下降。
03 “冷靜增長”，“牽手抖音”
版權采購的高昂成本以及短視頻平臺的沖擊，稱得上是阻礙長視頻平臺盈利的兩只“攔路虎”。
在2019年的愛奇藝世界大會上，龔宇曾表示：“版權采購成本快速上升，這是過去七八年時間里行業(yè)嚴重的方向性錯誤�！薄峨娚虉蟆芬苍谌ツ�12月的一篇報道中指出，愛奇藝、優(yōu)酷、騰訊視頻在過去的十年里已經燒光了1000多億元，而對應的結果卻是三家視頻平臺仍深陷虧損困局，難以盈利。
“置之死地而后生”，為填補虧損，愛奇藝終于下定決心做出了一系列轉變。
去年10月，愛奇藝將目標從追求市場份額調整為追求利潤，提出壓縮低效率業(yè)務；去年12月，愛奇藝進行業(yè)務線調整，對游戲、文學等非核心部門進行大批裁員，并對組織結構與內容策略進行相應調整。
今年，“降本”策略初見成效，一季度，愛奇藝營收成本為60億元，同比下降16%；二季度，營收成本繼續(xù)下降至52億元，同比下降24%，其中主要是內容成本下降。
“我們有信心在第三季度駛入‘冷靜增長’的新航道，”龔宇在電話會上解釋稱，“‘冷靜增長’是去年年底制定的開源節(jié)流策略的延續(xù)，經過兩個季度的試探，已經發(fā)現一些規(guī)律�！饼徲畋硎�，未來將在預判效率較高的點上增加投入，以此實現利潤增長大于收入增長。
同樣是在今年，愛奇藝與另一只“攔路虎”——短視頻平臺的關系出現了轉機。
7月19日，愛奇藝宣布與抖音達成合作，雙方將就長視頻的“二創(chuàng)”與推廣等方面展開探索。
盡管去年的這個時候愛優(yōu)騰還曾輪番向短視頻發(fā)難，“豬食論”的指責還歷歷在耳，但是面對大環(huán)境的變化與增長壓力，長短視頻最終還是選擇握手言和，在“愛抖”合作的半個月前，樂視與快手也達成了合作。
在二季度財報的電話會上，龔宇透露了“愛抖”合作的相關進展：“由于協(xié)議剛簽不久，因此在運營方面、技術產品改造等方面的合作會在三季度逐漸實施。預計這些措施可以在三季度完成�！迸c此同時，龔宇還表示通過此次合作，愛奇藝一方面將獲得現金版權收入，另一方面可以通過短視頻引流，進而帶來用戶和會員的增長。
關于合作的具體細節(jié)，此前界面文娛曾從愛奇藝處獲悉：“愛奇藝、抖音雙方就單條二創(chuàng)視頻對正片內容的引用時長做了約定。合作明確約定由雙方官方運營賬號和愛奇藝授權運營的創(chuàng)作者賬號對授權內容進行拆條傳播。用戶在抖音觀看上述短視頻時也可選擇到愛奇藝平臺觀看對應的長視頻內容�！�
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