北京時(shí)間11月6日下午，2024年美國(guó)大選選舉結(jié)果出爐，特朗普獲得270張選舉人票，即將成為美國(guó)第47任總統(tǒng)。
特朗普當(dāng)選總統(tǒng)后，會(huì)對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，及中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生何種影響？中國(guó)企業(yè)該如何應(yīng)對(duì)？
近日，特朗普在接受采訪(fǎng)中稱(chēng)，“芯片法案”是一項(xiàng)糟糕的計(jì)劃，而共和黨籍的美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院院長(zhǎng)約翰遜也表態(tài)需要對(duì)該法案進(jìn)行改進(jìn)和優(yōu)化�！靶酒ò浮比Q(chēng)為《芯片和科學(xué)法案》（Chips and Science Act），是美國(guó)政府于2022年8月9日簽署的一項(xiàng)法案，旨在通過(guò)巨額產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策，推動(dòng)芯片制造“回流”美國(guó)本土，并加強(qiáng)在前沿科技領(lǐng)域的研發(fā)投入。
“該法案主要有兩個(gè)方面目的，一是通過(guò)補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠，讓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)本土化，鼓勵(lì)在美國(guó)設(shè)廠(chǎng)，雇傭當(dāng)?shù)貑T工，在產(chǎn)業(yè)鏈中應(yīng)用美國(guó)技術(shù)；二是維持美國(guó)在全球科技競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)，美國(guó)50年前是世界最主要的半導(dǎo)體生產(chǎn)基地，然而最近幾十年，一些東亞國(guó)家和地區(qū)彎道超車(chē)，拿到半導(dǎo)體生產(chǎn)和利潤(rùn)最大的一塊蛋糕，美國(guó)想要維持科技行業(yè)的領(lǐng)先地位，至少要讓半導(dǎo)體制造業(yè)務(wù)回到美國(guó)�！盋ounterpoint高級(jí)分析師汪陽(yáng)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為一項(xiàng)民主黨頒布的法案，“芯片法案”在特朗普上臺(tái)后，可能由于該法案與他及共和黨的政治理念不相符，使得法案繼續(xù)實(shí)施受阻。
特朗普近期在公開(kāi)講話(huà)中對(duì)芯片法案評(píng)論道，“這項(xiàng)法案很糟糕！要靠關(guān)稅，不花一分錢(qián)迫使海外企業(yè)在美國(guó)設(shè)廠(chǎng)�！彼忉尩�，《芯片法案》實(shí)際上是把錢(qián)交給富有的外國(guó)企業(yè)，不如設(shè)好關(guān)稅門(mén)檻，那么企業(yè)便會(huì)自己基于利益考量在美國(guó)設(shè)廠(chǎng)，而不必花費(fèi)一分錢(qián)。
同時(shí)，特朗普還在此前接受采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，如果他當(dāng)選，將對(duì)中國(guó)臺(tái)灣芯片進(jìn)口美國(guó)增加關(guān)稅。
“從最近特朗普的言論來(lái)看，他上臺(tái)后會(huì)采取對(duì)內(nèi)減稅，減少企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，對(duì)外加關(guān)稅，提高外國(guó)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。”汪陽(yáng)對(duì)記者表示，“特朗普傾向于支持本土半導(dǎo)體企業(yè)發(fā)展，不希望臺(tái)積電、三星、海力士等國(guó)外企業(yè)拿太多補(bǔ)貼，同時(shí)還可能對(duì)這些半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)口美國(guó)的商品征收更高的關(guān)稅�！�
以英偉達(dá)為代表美國(guó)芯片巨頭非常依賴(lài)世界其它地區(qū)的晶圓制造商、芯片供應(yīng)商及設(shè)備制造商，包括臺(tái)積電、三星電子、SK海力士、東京電子等。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果這一關(guān)稅政策得以實(shí)施，將增加整個(gè)技術(shù)供應(yīng)鏈的成本。
盡管特朗普的政策會(huì)對(duì)這個(gè)高度分工化的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生沖擊，進(jìn)而再次改變整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的格局和利潤(rùn)分配，但是他近期并未對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)表太多觀(guān)點(diǎn)。
汪陽(yáng)認(rèn)為，特朗普上臺(tái)后，還會(huì)借鑒上一任政府對(duì)于中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的舉措，繼續(xù)限制美國(guó)及美國(guó)貿(mào)易伙伴，包括英偉達(dá)、阿斯麥、三星電子、SK海力士等對(duì)中國(guó)進(jìn)行技術(shù)出口�！拔艺J(rèn)為未來(lái)可能在實(shí)體清單上增加新的企業(yè)，并在技術(shù)出口限制方面更加趨緊�！�
另外，特朗普還有可能對(duì)中國(guó)關(guān)鍵科技企業(yè)采取強(qiáng)硬態(tài)度。
“相比于拜登，特朗普更像是一位商人，更看重市場(chǎng)化的價(jià)值�！卑阶稍�(xún)CEO兼首席分析師張毅表示，“壓制中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)，反而可能會(huì)加速中國(guó)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化的進(jìn)程，一旦完成國(guó)產(chǎn)替代，美國(guó)在這方面的制裁就沒(méi)有意義了。另外為了拉攏硅谷科技企業(yè)對(duì)自己的支持，特朗普也會(huì)考慮和中國(guó)企業(yè)進(jìn)行一些交易，并在價(jià)格和附加條件等方面進(jìn)行談判，允許中國(guó)企業(yè)可以獲得國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)�！�
從限制的細(xì)分領(lǐng)域看，高帶寬存儲(chǔ)芯片（HBM）對(duì)AI芯片有著越來(lái)越大的作用，但是有業(yè)內(nèi)人士表示美國(guó)在下一階段將進(jìn)一步限制此類(lèi)芯片向中國(guó)供應(yīng)。目前，行業(yè)內(nèi)可供應(yīng)尖端存儲(chǔ)芯片HBM的只有三星電子、SK海力士和美光�！懊绹�(guó)有可能進(jìn)一步限制三星電子、SK海力士等韓國(guó)存儲(chǔ)器芯片廠(chǎng)向中國(guó)供應(yīng)HBM芯片�！痹摌I(yè)內(nèi)人士表示。
也有業(yè)內(nèi)人士提出，對(duì)于美國(guó)限制影響國(guó)產(chǎn)先進(jìn)芯片的研發(fā)和生產(chǎn)，不必過(guò)于悲觀(guān)。
“以國(guó)產(chǎn)GPU為例，中國(guó)已經(jīng)短期內(nèi)囤了相對(duì)多的設(shè)備和材料，除了部分企業(yè)外，并未禁止其它GPU企業(yè)使用臺(tái)積電的先進(jìn)制程代工，短期內(nèi)不會(huì)影響GPU的生產(chǎn)；中長(zhǎng)期看國(guó)產(chǎn)等效工藝，例如多重光刻和刻蝕，已經(jīng)可用，且良率不斷提升，國(guó)產(chǎn)GPU可以順利進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)�！鄙鲜鋈耸窟�補(bǔ)充道，情況不會(huì)太糟，供應(yīng)鏈上有各種迂回的處理方式。
